【每日美股机会】高动量股群体回调,当初该是

 合作伙伴     |      2020-01-26 15:52

  每日美股机会

  本文作者David H. Lerner,美股研究社专栏作者,由美股研究社编译,略有删减,转载请表明这句话。

  周五波音的下跌,让我丧失了不少钱,但我仍抉择持续持有波音(BA)的call。与此同时,我仍在继承投注Beyond Meat(BYND)的put,但我延长了有效期。在更进一步之前,我还盘算买入一些纳斯达克100 ETF(QQQ)的put,而后将Vix Call加入到我的备选中。

  我之所以作出这些决定,主要是因为标普500指数上涨到3325的时间有点过快了。截止到12月,3300是大多数分析出给出的最高目标价。当然,当初已经有不少人悄悄从新调高了估值,但我仍然坚持自己的取舍。即使这些对冲的put可能短期会有损失,但我并不急于平掉这些空头头寸。

  因此,我选择了一种旁边方法,继续持有一些put,而后将它们的行权日期变得更长。我不会进行加仓,毕竟在这样一个猖獗的市场进行做空,这需要过硬的心理承受才干,但我仍旧会筛选对冲,并因此增加了一些长期投机活动。

  从我的角度来看,2020年还有11个多月的时间。即将到来的财报季,现在每个人都感到有一些恐惧,我看到了不少市场参与者在盈利季真正开始之前就浮现了“下跌”的情况,另一个问题是VIX,上周一度跌破12的整数价位,市场如今显得太自豪了,

  听着,上面的这些分析可能只是我的一些偏见,但在上周指数经历如此强劲上涨之后,确实有不少公司开始回调。BYND一天中大部分时间都处于下跌状况,交易最喜好的Roku Inc.(ROKU)也是如此。Twilio(TWLO)和Amazon(AMZN)一样在下跌。Facebook(FB)和美光科技(MU)处于横盘状态,Ulta美容(ULTA)开始回调了,甚至特斯拉(TSLA)今天也再次下跌。

  留心下,我不是在寻找一些弱势的公司,我只是列出了一些高Beta名称。英伟达(NVDA),Splunk(SPLK)和Okta(OKTA)也下跌。无论如何,指数都在收盘时走弱,即便最终收涨,但这些我看到的高动量股票走势并不算好。另一方面,苹果(AAPL)跟字母(GOOGL)(纳斯达克股票代码:GOOG)等一些当先品牌连续创下新高,Advanced Micro Devices(AMD)和Microsoft(MSFT)也同样保持着强劲的势头,交易员似乎簇拥而入这些公司,

  这个周末,我花了不少时光呆在股票市场上,但越研讨越觉得惧怕,我对大盘要开端逆转也更有信心,以下是一些头条新闻的标题:《为什么道琼斯指数行将超越30000点?》、《除了高估值倍数,咱们不需可怕》、《市场仍然骑马飞奔》、《不人能够制止这个无情的牛市》…….

  不必怀疑,每个人现在都变成了多头,甚至是陷入困境的对冲基金也开始蜂拥而入做多。如果现在的市场不是“超卖”,那么什么才是呢?我很困惑,下一个买家将会是谁?真正令人发疯的是,我也真的找不到任何要担心的事件。利率、美元、石油、破费、失业这些好像都是好消息

  除收益外,市场好像没有什么好担忧的。我现在看到上市公司失掉高品德的收入,而不是通过股票回购来提高收入,他们须要通过增添收入来进步利润。如果这些公司计划将利润用于将来投资,那么我活力看到真正的自由现金流增加。我欲望看到它,因为我信任这就是股市想要的。

  种种迹象表明,这个收入节令将看到稳固卷土重来。我的论断是,竞购股票的股票市场参加者有望获得优质收益。那些讲述了一个好故事,甚至收入有所增长,但未能显示出实现盈利之路的股票,将很可能大幅回调。实际上,咱们已经有一些非常大的上市公司,市场已经开始用这种方式看它们,这其中就包括Uber(UBER)和Lyft(LYFT)。

  顺便说一句,多少周前,我曾以30美元的价格买入了UBER,现在已濒临35,我已经在这儿赚钱了。亚马逊(AMZN)最近掉队于该市场太长时间了,我猜疑股市参加者将其估值归因于当日达的优质交付成本,但它的云业务正受到Alphabet(GOOGL)的Google Cloud和Microsoft(MSFT)Azure的挑战。

  市场渴望看到亚马逊产生更多的利润跟更多的自由现金流,我信赖AMZN将会到达那里,对那些稍有耐心的人,他们的忠诚将得到回报。其余公司则不会那么幸运,那是因为当良多人认为这次上涨是理所当然的,而市场在持续数周无休止地上涨之后,你必须开始进行决议,抛弃掉那些不好的公司。

  这种判断将我引向了Netflix,这家公司现在吸引了来自HBO,迪士尼+,孔雀,Prime的新竞争,它像醉酒的水手一样花钱,但已经无奈再提价。NFLX在星期二收盘后公布财报,我想通过买入一些NFLX的认沽期权来表白我对收益的短期展望。我以为NFLX容易受到那些对失掉切实获利才能看跌争辩的影响。

  我要说的是,在这之前NFLX的多头经常在辩论中占上风,但现在,我认为无利可图的繁荣正在受到质疑。NFLX的看多者会告诉你,NFLX不应由利润或自由现金流来评判,而应由订阅用户数来评判。然而,我们确切知道NFLX最近的用户增长并不算太乐观。我认为,当市场有了如斯多的流媒体平台新挑选,NFLX很难再像以前那样增长美国用户,而欧洲以外的市场则无力弥补不足的费用。

  印度用户领有宝莱坞,发展中国家也有其余低本钱的取舍,而NFLX只有通过这些用户发生的订阅收入。同样,NFLX的图表也是有问题的,让我们看一看。我的主张很简单,奈飞在340四处有较强的压力,295附近则有较强的支撑,所以我尝试买入一些put,赌它财报之后会跌到支持位邻近。

  我认为现在值得冒险。假如我是正确的话,应该可能赚不少钱。最后想说下,作为一个空头,我当初感到异样不自在。因为长远的未来,我感到无比乐观。实际上,即使今年标普500可以涨到4000点,我也一点不感到惊疑,但现在,我必需按照本人的意愿做空市场,由于我们切实太超买了。

  分析师专区

  Pinterest(PINS):富国银行分析师布莱恩·菲茨杰拉德(Brian Fitzgerald)将评级从“均等”上调至“增持”,将目标价上涨至30.00美元,上涨了30.7%

  Groupon(GRPN):UBS Group AG剖析师从中性上调至买入,目的价为3.50美元,上涨空间为25.0%

  Snap(SNAP):瑞银集团分析师从中性上调至买入,目标价24.00美元,上涨31.5%

  我的观点:市场评论员正踊跃地关注这些社交网络,团购平台和电子商务名称。我十分强烈地认为,PINS并没有被市场完全重视,因而很高兴看到这家公司存在更好的定价。在不久前,我买入了不少pins的CALL,并赚了不少钱。我对其他两家公司不那么愉快,因为现在介入snap可能为时已晚,GRPN则可能是收购目标,但这不是购买股票的理由。

  西部数据(WDC):Wedbush分析师将目标价上调至$ 83.00,评级为优于大盘,上涨空间为20.9%

  我的观点:我更喜欢美光(MU)

  卡特彼勒(CAT):瑞士信贷(Credit Suisse)和CITI的一位分析师对这个名称进行了升级,并提高了目标价

  我的看法:随着本周屋宇市场的大幅上涨以及USMCA和中国之间的贸易协议,密切关注CAT是很有意思的。

  我的交易:我延伸了我的BA Long Call的行权日期,以便来适应今天的下跌,该头寸仍在继续坚持。我在BYND上买入的PUT并不取得成功。我依然很爱好通过CALL购置TG治疗(TGTX),以及计划通过CALL去购买一些VIX。

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